fun88.com十大券商28日推荐72只牛股

　　10月28日，公司公布了2010年的3季报，前3季度实现营业收入9.88亿，同比增长25%；营业利润0.91亿，同比增长14%；归属母公司所有者的净利润0.78亿、每股收益0.224元，均同比增长10%。

　　前3季度，公司的营业收入增速为24.84%， 但由于资产减值损失同比大幅增长222.58%、投资收益同比下降97.03%，从而导致归属于母公司所有者的净利润增幅为10.03%，低于收入增速。整体而言，公司业绩保持了稳健增长的态势，我们看好公司精密磨齿机的发展前景，以及控股股东秦川集团整体上市给公司带来的资产重组机遇。

　　首先，公司是齿轮磨床龙头企业，其中精密磨齿机国内市场占有率约为50%左右。受益于下游汽车、工程机械等行业的拉动，秦川发展营业收入一直保持了25%以上的增速。考虑到高端装备制造业被纳入十二五期间的7大战略新兴产业，而且有望成为十二五规划的重中之重，将给机床行业，尤其是中高档机床带来新的发展机遇，而公司作为精密磨齿机龙头，将从这一轮发展中受益。

　　同时，根据陕西省政府制定了做大做强机床行业的装备制造业发展计划，2010 年将重点支持秦川集团引进战略投资者，实现整体上市。而目前，集团已于9月成功引进了长城资产、昆仑天创、华融渝富、邦信资产等战略投资者，进一步加快了整体上市的步伐。集团公司下属汉江机床主要产品精密螺纹磨床系列、加工中心系列、精密测量仪器、CNC 精密机床和滚动功能部件等；汉江工具是国家大型精密复杂刀具的重要制造基地。同时集团积极进行新业务拓展。集团在宝鸡建立铸锻件基地，满足机床相关需求，目前具备年产量20000吨铸铁件，项目建成达产后，预计实现销售收入12 亿元，利润1.55亿。同时公司在盐城建立风电配套产品基地，2010 年10 月建成投产一期达产预计1500 台增速箱。预计2010年这两项新业务有望贡献净利润约1-1.5 亿元。公司整体上市注入资产业绩良好。

　　我们看好装备制造业转型带来的新发展机遇、公司未来的成长前景以及集团公司整体上市预期，预计公司2010-2011年每股收益分别为0.36元、0.5元，维持公司“增持”评级。

　　10月28日，公司公布了2010年的3季度报，前3季度公司实现营业总收入20.39亿，同比增长93.33%；营业利润1.85亿，同比增长187.7%；归属上市公司股东的净利润1.63亿，同比增长144.01%，实现每股收益0.4元。

　　3季度，公司业绩继续保持了快速增长态势，但随着工程机械行业整体增速自历史高位小幅回落，公司的收入增速也有所放缓。在盈利能力方面，综合毛利率比去年同期提高了0.84个百分点，保持在24.59%的较高水平。费用控制能力也得到了进一步的提高，前3季度销售费用、管理费用、财务费用占销售收入的比例分别较去年同期下降了1.98、0.64和0.92个百分点。净资产收益率也从去年同期的5.29%提高到9.52%。

　　同时，公司正在积极拓展培育安徽淮北基地的煤炭机械业务、天津基地的起重机业务、株洲基地的航空业务等新兴业务，公司短期业绩飞跃发展难度大，但是长期成长空间良好，我们预计公司2010-2012年公司基本每股EPS分别为0.51、0.73、0.94元，维持公司“增持”评级。 (机械行业分析师 李俭俭 彭民 周娅)

　　特变电工(600089)10月27日晚间公布2010年三季报。7-9月公司实现营业收入41.23亿元，同比增长12.69%；每股收益0.2192元，同比下降7.51%。 1-9月公司实现营业收入128.8亿元，同比增长20.22%；净利润13.71亿元，同比增长12.38%；每股收益0.752元，同比增长10.80%。

　　公司业绩基本相比去年同期略有下滑，主要由于今年电网建设投资进度同比有所下降。公司近几年积极拓展海外业务，海外业务占收入比逐年提高。公司将使用公开增发募集资金投向超高压项目完善及出口基地建设项目、直流换流变压器产业结构升级技术改造项目等6个项目。

　　国高压建设的预期随着特高压交流线路的验收进一步明确，我们预计明年特高压设备集中招标将加速，公司作为国内一次设备龙头之一，在变压器、电抗器等业务均具有国内顶尖的生产实力，特高压设备集中招标将对公司大幅提高公司业绩的增长空间。公司目前在手订单饱满，另外公司积极新能源业务与煤炭开采等业务，将有机会提升公司产品盈利空间。

　　我们预计公司2010年、2011年和2012年的每股收益分别为1.05元、1.32元和1.62元，估值方面仍有优势，维持公司“增持”评级，建议投资者积极关注。 (电力设备行业研究员 李俭俭 姚玮)

　　公司10月28日发布2010年三季报，2010年1-9月，公司实现营业收入7.23亿元，较上年同期增长92.69%，实现归属于上市公司股东的净利润1.67亿元，基本每股收益0.61元，分别较上年同期增长了194.49%和125.93%，基本符合公司此前公布的业绩预计（10年中报预计2010年1-9月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长170%-200%）。

　　三季度公司延续了上半年快速增长的势头，收入增加主要源于报告期内商铺及配套物业销售和租赁，三期项目的商铺销售是公司商铺及配套物业销售的最主要构成部分。报告期内，公司期间费用控制良好，期间费用率16.99%，与去年同期基本持平。

　　公司一期、二期市场10年完成招商后年度租金水平有可能同比上涨30%以上，二期鞋业市场调整为毛皮服饰市场后，租金水平提升至2000元/平米/年，租金水平上涨将为未来两年租赁业务的稳定增长奠定基础。 四期项目和佟二堡项目将分别在四季度贡献收入。四期项目可租赁面积2.96万平米，租赁期为2010年10月1日至2015年6月30日，平均租赁单价约为575元/平米/月。佟二堡项目可出售商铺面积6715平米，租金约62元/平米/月；可租赁商铺面积8.9万平米，售价约3.5万元/平米，预计2010年、2011年两项目将贡献营业收入5600万元和近3亿元。公司预计2010年度归属于上市公司股东的净利润为2.24万元至2.63万元，将比上年同期增长50%以上。

　　上半年公司净利润为3.5 亿元，较上年同期增长97.52%。实现销售面积10.24 万平方米，销售额25.13 亿元，销售回款额29.77 亿元，其中：世华水岸项目实现销售面积3.23 万平方米，销售额7.18 亿元；首城国际项目实现销售面积7 万平方米，销售额17.94 亿元。中期末预收账款已达57.5亿，加上上半年已确认的4.4亿收入，10年业绩已无忧。此外，由于本期结算项目较上期少，收入较去年同期下降约50%，但得益于房地产精细化管理程度的提高和较好的产品品质，毛利率由去年同期的26%上升至本期的34%。

　　公司属于地方性国企，拥有国资背景，深耕北京市场多年，在商品房开发、保障性住房建设和旧城区改造方面都有着丰富的经验。而且公司项目资源丰富，本年新增土地规划建筑面积73.5万平方米。其中，通过收购世纪鸿城公司45%股权的方式，新增土地储备规划建筑面积13.5 万平方米。此外成功竞得成都市双流县华阳项目，规划建筑面积约60 万平方米。至此，公司一级开发储备约170万平米，二级开发储备达230万平米，能满足公司未来三年开发所需，初步形成了以北京为主、二三线城市为辅的低成本战略扩张格局。

　　公司精于投资，多年来已布局地产、创投、券商、银行以及环保水务板块。具体而言，公司参股国信证券4.9%的股权，共3.43亿股，每股成本不到0.4元，近年来，国信证券光每年分红就达0.34亿且拟在主板IPO上市，一旦上市成功，公司这部分长期股权投资转为交易性金融资产核算后，由此带来的收益非常可观；公司本期以2.6亿元参股锦州银行4.68%的股份，共1.31亿股，后者为辽宁省地方性银行，发展潜力巨大；公司控股中科招商创业投资公司，后者作为创投，其投资的钢研高纳已成功在创业板上市；公司还持有北京科技园建设(集团)股份有限公司22%的股份，后者主要负责北京中关村的一二级开发，目前也有上市计划；此外，公司控股北京城建环保投资发展股份公司，主营水务环保投资和运营，日前公司投资建设的污水处理厂污水处理能力总规模达到58 万立方米/日。

　　我们预计公司10年和11年的每股收益为1.4元和1.8元，对应的市盈率为11倍和9倍，给予公司增持评级。 (地产研究员 周伟 高慧)

　　前三季度已赚保费1058亿元，同比增长40%，实现净利润127.56亿元，对应EPS1.71元（其中三季度EPS为0.41元），同比增长7%；期末净资产1110亿，比二季度增长6%，每股净资产14.52元。扣除分红、融资的影响，前三季度净资产增加了134.56亿元（每股增加1.76元，其中三季度增加了70.58亿元（每股增加0.92元），原因是由于指数上涨，公司可供出售金融资产浮盈在三季度增加了39.7亿元。

　　保险股具有高贝塔的特性，在本轮上涨得到充分体现。根据我们的测算，四季度以来，中国平安持有的权益类资产在指数上涨到3000点，每股净资产可增厚0.43元。而加息对中国平安的净资产影响有限，我们测算出这次加息对中国平安每股净资产的影响幅度为-0.12元。

　　上半年新业务价值实现44%的高增长，同时，银行业务中公司存、新增量的20%左右是来自于保险营销员的交叉销售贡献。

　　我们预测2010-2012年中国平安EPS分别为2.59、2.90和3.28元，目标价87元，给予买入评级，隐含2011年PE为30X。未来存在重大灾害风险以及综合金融整合失败的风险。

　　事件：公司发布三季报，1-9月份实现营业收入7.99亿元，同比增长86.74%，其中3季度实现营收3.24亿元，同比增长86.35%；1-9月份实现净利润2.71亿元，同比增长154.24%，其中3季度实现1.15亿元，同比增长169.25%。前三季度实现全面摊薄EPS达0.63元，其中3季度实现0.27元。

　　公司中小尺寸电容触摸屏募集资金项目原计划每月产能为4万片，根据公司公告，达产后产能达到了6万片/月。另外一个中小尺寸触摸屏技术改造项目计划新增触摸屏年产能82.8万片，计划将于2011年1月份达产，根据公司公告，现在已经提前投产，接近达产。目前总计月产能约为13万片/月，我们预计全年产量约为90万片，大大超出市场预期。

　　根据公司公告，计划在5月份公告的计划年产能400万片中大尺寸触摸屏（10）项目基础上，计划总投资 25,093 万元人民币，项目资金计划利用自筹资金解决。项目达产后，新增设计年产400 万片电容式触摸屏（以10 英寸计），预计2011 年四季度建成投产。总的来计，中大尺寸触摸屏年产能将达到800万片，比原来计划产能翻一番，再次超出市场预期。

　　根据公司既往经验，中小尺寸触摸屏投产进度比计划提前了一个季度，产能的扩充也远超预期。我们认为，由于Ipad等平板电脑市场需求持续旺盛，而目前全球产能严重不足，公司将很有可能在明年上半年提前投产中大尺寸触摸屏，公司业绩增长将可能持续超出预期。

　　公司跟踪彩色电子纸和AMOLED技术已经比较长的时间，这两个技术的的样品已有试产，只是目前市场尚不成熟，一旦市场条件成熟，这些产品也可能迅速形成产能，为公司后续增长提供有力支撑。

　　我们预计公司2010-2012年全面摊薄EPS分别为0.95元、1.56元和2.35元，目标价上调至55元，对应2011年35倍市盈率，维持”买入”评级。

　　10月27日晚，深发展公布3季报，2010年前三季度实现净利润47.3亿。